投资组合是风险分散理论在实践中的具体运作。为了最大限度地降低组合可能面临的风险，我们应该综合考虑三大要素，即投资的横向联系、投资的纵向联系以及各投资的关联度。
一、投资的横向联系。它主要是指投资者跨行业、跨地区时所采用的投资行为。从投资期限上看，可以分为长、中、短期投资组合。一般来说，期限越长，收益越高，而风险也就越大。相反，期限越短，收益就越低，但风险也会相应降低。为了兼顾投资的流动性、安全性以及收益性，应采用合理搭配的方式，而不应集中于某一期限的投资。
二、投资的纵向联系。投资者往往有一种偏执的心理，即过份关注于某一证券而忽视了其他。事实上，人们越是具有一种倾向性，就越容易被束缚住。建议投资者不妨“放眼天地宽”，多关注一些品种，以达到降低风险，获得最佳投资收益的目的。
三、单个投资间的关系程度。它是指投资对象本身所处行业间的密切程度。一般分为互补型和替代型，掌握投资间的关联程度，有利于我们及时地从某一行业本身的发展变化，来预测其他相关产业的发展趋势，从而作出最佳的投资组合。
 |
